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嘉信理财推出机器人顾问服务

20150310090200609折扣券商巨头嘉信理财(Charles Schwab, SCHW)上周推出了智能投资组合服务,自动化投资建议这一刚刚兴起的行业正在越来越成为主流。

正如纽约的Betterment和加州帕洛阿尔托的Wealthfront等领先的“机器人顾问”初创企业一样,嘉信理财可以提供价格低廉的服务,因为这其中不涉及人工服务。
传统的券商和投资顾问会与你面对面交谈,并将你的资金放入股票、债券、共同基金或者其他证券的个人账户。但机器人顾问的做法不同,它们提示你填写在线问卷。然后他们使用软件生成并监督一个交易所买卖基金(ETF)组合,这些低成本的投资组合是为了与一个市场指数的回报持平,而不是要超过它。

如果市场波动让你投资任何一只基金的资金一定程度上偏离了初始目标,机器人顾问会自动调整你的投资组合。此外,它们还会微调你投资组合的税务效率,比如可抛售一些在该纳税年度下跌的股票,从而与其他盈利相抵。

机器人顾问的网上问卷调查不比很多真人顾问使用的问卷调查要差,或许还会好一点。如何安排你的投资组合由问卷调查决定。

你可能为共同基金投资组合至少支付1%的年费,另外还有1%的顾问服务费,每年的总投资成本要2%,甚至更多。

鉴于美国国债的收益率很难达到2%,而很多分析师预计股市长期收益率年均在5%或6%,这样算来,人工顾问的成本可能会侵蚀投资者预期回报的一半。

相比之下,机器人顾问的成本则更低。嘉信理财新服务的ETF年费用比例在0.04%到0.48%之间,也就是说,每投资1万美元的费用在4-48美元之间。嘉信理财对ETF不征收佣金或额外顾问费。Betterment和Wealthfront也不收佣金;这两家公司包括相关ETF成本在内的年收费总比例也远低于0.5%。

包括领航(Vanguard Group, VANGUARDF.XX)创始人博格尔(John C. Bogle)在内的一些投资者认为,这种根据基本面分析来决定投资选择的做法正受到越来越多人的欢迎,但这种策略可能限制未来的回报。

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人工智能与货币基金的管理

u=843243891,2283745460&fm=21&gp=0引子:货币基金本质是团购同业存款或银行间市场交易等等,中间的费用为管理费0.33%,托管费0.1%以及服务费等等。货币基金存在的基础是小额存款或交易与大额存款或交易之间的差价。如果这个差价小于货币基金的成本,货币基金的规模就会缩小。美国市场1970-1990是货币基金的黄金时代,但随着量化宽松基础利率维持在0.0%,同时伴随着货币基金规模的萎缩。目前,货币紧缩同时未实现货币利率市场化的中国市场,货币基金正在快速崛起。

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