读书笔记–漫步华尔街-混沌-继续思考



这两天又把《漫步华尔街》重新阅读了一遍,感觉与上一次看感觉差别甚大。金融投资市场就像武侠小说中的江湖一样,充斥这各种门派。门派或者说是派别似乎也是人类社会的属性,就是有社会的地方就有派别。金融市场主要三大排价值分析、技术分析及学院排金融理论,数量投资、行为金融都是后起之秀。

以价值投资者认为,市场统计学者对市场数据挖掘出来的“规律”不以为然;学院派提出似乎完美的有效市场假设等等?

我开始反思?风险可以用方差度量吗?    下半方差也可以度量风险?哪个更有效更合理呢?有人会说,不同的方法是不同的维度测量风险,哦?但是从哪个维度测量更贴近市场?或者说从那个维度建立的模型更能有效获利,PE or PB?

或者我可以再兜圈子,或许可以采用多维分析使用加权的方法,将多个指标综合起来,更全面的度量?  但是由于每个维度的量纲不一样,比率与数值相加是什么?吧鼻子、眼睛、耳朵排成一条线你就能认出是谁了吗?

现在许多困惑面前,我们现有的工具太有限了,真理是什么不知知道,但有意的是追踪的过程?呵呵,看他,又在自我安慰了……

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